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    • 投资者消化美联储鹰派指引预期,金价走强

      • 金价迅速北上,因为投资者似乎清楚,美联储小幅加息的可能性无法排除。

      • 美元指数承压,因为美联储 7 月加息可能是当前紧缩政策的最后一次。

      • 周四将公布美国国内生产总值(GDP)数据,外汇市场将继续保持活跃。

      金价(XAU/USD)试图走出困境,因为投资者消化了美联储(Fed)将加息25个基点至5.25%-5.50%的事实。市场参与者希望7月份的加息将是今年最后一次加息,从而促使美联储在更长时期内暂停加息,贵金属因此走强。

      对全球经济衰退的担忧有所缓解、美国消费者信心指数向好以及对美联储宣布利率峰值的预期给美元指数(DXY)带来了压力。由于投资者预计美联储主席杰罗姆-鲍威尔(Jerome Powell)不会对粘滞性通胀采取太多强硬措施,该指数出现回落。在美联储周三的政策决定之后,周四将公布美国第二季度国内生产总值(GDP)数据,这令投资者惶恐不安。

      每日摘要市场动向:美联储政策决议前金价上涨

      • 在美联储货币政策决议公布前,金价在 1,960.00 美元附近震荡。

      • 实际上,加息 25 个基点、将利率推高至 5.25%-5.50%的预期很高,但通胀压力的缓解使人们对 9 月份的利率政策指引产生怀疑。

      • 如果市场参与者按照杰罗姆-鲍威尔上次的评论,那么在 7 月份的货币政策之后再加息一次是合适的。

      • 根据 CME 集团的美联储观察工具,利率将在 5.25%-5.50% 左右达到峰值,并在年底前保持稳定。

      • 预计美联储今年不会讨论降息问题,因为其首要任务是将通胀率稳定降至 2%。

      • 尽管劳动力市场仍然紧张,但总体消费者价格指数已降至 3.0%,核心通胀率已降至 4.8%以下,这表明美国经济具有韧性。

      • 对美国通胀复苏的担忧依然存在,因为企业正在不断聘用新的人才,并提供更高的工资以抵消劳动力短缺。

      • 由于可支配收入增加,消费者支出也在持续增长,从而使核心通胀率持续走高。

      • 除了经济的韧性之外,美国消费者信心指数在 7 月份达到 117.0,为两年来的最高水平,劳动力市场状况良好,物价压力缓解。

      • 由于国际货币基金组织(IMF)将 2023 年全球经济增长预测上调至 3.0%,比 4 月份的上次预测上调了 20 个基点,美元指数因此承压。

      • 上调后的预测降低了人们对全球经济衰退的担忧,并对避险资产构成压力。

      • 就美国而言,全美商业经济调查协会(NABE)的一项调查显示,71%的受访者预计经济衰退的可能性在50%或以下。

      • 在美联储利率决议之后,投资者可能会将注意力转移到第二季度国内生产总值(GDP)数据和6月份耐用品订单上,这些数据将于北京时间周四12:30公布。

      • 预计美国第二季度经济年化增长率为 1.8%,低于第一季度的 2.0%。耐用品订单的增速为 1.0%,低于上月的 1.8%。

      技术分析:金价试图在 1,970 美元上方盘整突破

      由于投资者已经消化了美联储的鹰派利率政策,金价蓄力突破眼前的阻力位 1,970.00 美元。在过去的三个交易日里,由于美联储对今年剩余时间的指引不明朗,贵金属始终在 1,953 美元和 1,968 美元之间的宽幅区间内来回波动。

      20日和50日指数移动平均线(EMA)在1,951.00美元形成看涨交叉,表明看涨倾向进一步增强。

      美联储常见问题

      美联储做什么,对美元有什么影响?

      美国的货币政策由美联储(Fed)制定。美联储有两项任务:实现价格稳定和促进充分就业。美联储实现这些目标的主要工具是调整利率。
      当物价上涨过快,通胀率超过美联储 2% 的目标时,美联储就会提高利率,增加整个经济的借贷成本。这导致美元(USD)走强,因为它使美国成为对国际投资者更具吸引力的资金存放地。
      当通胀率低于 2% 或失业率过高时,美联储可能会降低利率以鼓励借贷,这就会拖累美元。

      美联储多久召开一次货币政策会议?

      美联储(Fed)每年举行八次政策会议,由联邦公开市场委员会(FOMC)评估经济状况并做出货币政策决定。
      参加 FOMC 的有 12 名美联储官员–理事会的 7 名成员、纽约联邦储备银行行长以及其余 11 个地区储备银行行长中的 4 位,他们轮流担任,任期一年。

      什么是量化宽松政策(QE),它对美元有何影响?

      在极端情况下,美联储可能会采取一种名为量化宽松(QE)的政策。量化宽松是美联储大幅增加陷入困境的金融体系中的信贷流量的过程。
      这是一种非标准的政策措施,在危机期间或通胀率极低时使用。它是美联储在 2008 年大金融危机期间的首选武器。它包括美联储印制更多美元,并用这些美元从金融机构购买高等级债券。量化宽松通常会削弱美元。

      什么是量化紧缩(QT),它对美元有什么影响?

      量化紧缩(QT)是量化宽松的反向过程,即美联储停止从金融机构购买债券,不再将其持有的到期债券的本金再投资于购买新债券。它通常会对美元价值产生积极影响。

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      陕西·西安
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